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「期货交易远期合约稳赚」期货交易与远期合约

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期货交易与远期合约有哪些区别

1、交易对象不同:期货交易的对象是标准化合约,远期交易的对象主要是实物商品;2、功能作用不同:期货交易的主要功能之一是发现价格,远期交易中的合同缺乏流动性,所以不具备发现价格的功能;3、履约方式不同:期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式,远期交易最终的履约方式是实物交收;4、信用风险不同:期货交易实行每日无负债结算制度,信用风险很小,远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,任何不利于履约的行为都可能出现,信用风险很大;5、保证金制度不同:期货交易有特定的保证金制度,远期交易是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定。扩展资料:期货交易主要特点:1、以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应,使之具有 “以小博大” 的特点,交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖,节省大量的流动资金。2、双向交易。期货市场中可以先买后卖,也可以先卖后买,投资方式灵活。3、不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算,且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方,为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题4、市场透明。交易信息完全公开,且交易采取公开竞价方式进行,使交易者可在平等的条件下公开竞争。5、组织严密,效率高。期货交易是一种规范化的交易,有固定的交易程序和规则,一环扣一环,环环高效运作,一笔交易通常在几秒种内即可完成。参考资料来源:百度百科-期货交易百度百科-远期合约

期货交易和远期交易有什么不同

期货交易和远期交易都是一种非现场当时交易,是到一定期限后的交易,但是在价格和风险方面有所不同,它们的区别是:1、期货合约在交易所内交易,具有公开性,而远期合约在场外进行交易,它主要采用商品交收方式。 2、期货合约是标准化合约,除了价格,合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定,谈判复杂,但适应性强。 3、期货合约的结算通过专门的期货结算公司,这是独立于买卖双方的第三方,投资者无须对对方负责,不存在信用风险,而只有价格变动的风险。而远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动,故无价格风险,但是没有第三方,有可能出现信用履约上的风险。4、期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金,这是有固定的比例规定的,而远期合约因不是标准化,无标准的保证金比例是由交易双方确定,无统一性。5、期货交易的风险性要比远期交易小。期货交易是商品生产者为规避风险,从现货交易中的远期合同交易发展而来的更规范化的交易。参考资料来源:百度百科——远期交易参考资料来源:百度百科——期货交易

期货合约和远期合约的共同点和不同点

期货交易与远期合同交易的相似之处是两者均为买卖双方约定于未来一定时期或某特定期间内约定的价格买入或卖出一定数量商品的契约。但两者又有很大的差异,主要表现如下: (1) 期货交易是标准化的契约交易,交易数量和交割时期都是标准化的,没有零星的交易,而远期合同交易的数量和交割时期是交易双方自行决定。 (2) 期货交易是在交易所内公开进行的,便于了解时常行情的变化;而远期合同交易则没有公开而集中的交易市场,价格信息不容易获得。 (3) 期货交易有特定的保证金制度,保证金既是期货交易履约的财力保证,又是期货交易所控制期货交易风险的重要手段。而远期合同交易则由交双方自行商定是否收取保证金。 (4) 期货交易由交易所结算或结算所结算,交易双方只有价格风险,而无信用风险;而远期合同则同时具有价格风险和信用风险。 (5)期货交易注重价格风险转移,远期交易的目的注重商品所有权转移。 (6)期货交易的合约,在商品交割期到来之前的规定时间内可以多次转手,允许交易双方在商品交割前通过反向买卖解除原合约的义务和责任,使买卖双方均能通过期货市场回避价格风险,而远期交易的合约在未到期之前很难直接转手,无论生产或经营发生什么变化,到期合约必须按规定进行实际商品交割。

期货合约与远期合约相比有何特点?

特点:1、期货合约与远期合约都是在交易时约定在将来某一时间按约定的条件买卖一定数量的某种标的物的合约。2、期货合约在交易所内交易,具有公开性,而远期合约在场外进行交易。 3、期货合约是标准化合约,除了价格,合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等内容者有统一规定。4、期货合约的结算通过专门的结算公司,这是独立于买卖双方的第三方,投资者无须对对方负责,不存在信用风险,而只有价格变动的风险。拓展知识:期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产,卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定R期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。如果投资者通过买入期货合约(即同意在将来日期买入)在市场上取得一个头寸,称多头头寸或在期货上做多。相反,如果投资者取得的头寸是卖出期货合约(即承担将来卖出的合约责任),称空头头寸或在期货上做空。远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容,是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易,买方和卖方达成协议在未来的某一特定FI期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格,市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格,市场状况被描述为反向市场或差价。参考资料:期货合约_百度百科 远期合约_百度百科

远期合约和期货的区别?

最大区别就是期货是标准化的,而远期合约不是标准化的。 远期交易是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一时期进行交易的一种交易方式。 期货交易与远期交易的区别如下: ①交易对象不同。期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约,远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同,对所交易和买卖的商品没有任何限制。 ②功能作用不同。期货交易的功能是规避风险和发现价格。期货交易是众多的买家和卖家根据期货市场的规则,通过公开、公平、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖,易于形成一种真实而权威的期货价格,指导企业的生产经营活动,同时又为套期保值者提供了回避、转移价格波动风险的机会。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系,减少价格波动的作用,但由于远期合同缺乏流动性,所以其价格的权威性、分散风险的作用大打折扣。 ③履约方式不同。期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式,其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式主要采用实物交收方式,虽然也可转让,但已签订合约的最终履约方式是实物交割。 ④信用风险不同。期货交易中,以保证金制度为基础,实行每日无负债结算制度,每日进行结算,信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间,在此期间市场会发生各种变化,各种不利于履约的行为都有可能出现。如买方资金不足,不能如期付款;或卖方生产不足,不能保证供应;市场价格趋涨,卖方不愿按原定价格交货;市场价格趋跌,买方不愿按原定价格付款等等,这些都会使远期交易不能最终完成,加之远期合同不容易转让,从而使得远期交易具有较高的信用风险。 ⑤保证金制度不同。期货交易有特定的保证金制度,按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金。而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。

买进卖出相应的期货远期合约时全部有现金流发生怎么办

期货交易:指买卖双方成交后不即时交割,而是按契约规定的成交价格、数量,到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。 期货合约:期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成,具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说,具有标准化格式;便于转手买卖;实货交割比例小;履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点、交割时间,至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。 远期合约:是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。 掉期合约:是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说,掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。 期货市场:是进行期货交易的场所,是多种期交易关系的总和。它是按照“公开、公平、公正”原则,在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸,又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看,广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员;狭义上的期货市场仅指期货交易所。 期货交易所:是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动,不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上,交易所还是一个财务独立的营利组织,它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益,包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制,使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。 期货经纪商:是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织,一般称之为期货经纪公司。 场内交易:又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。 场外交易:又称柜台交易,指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态,可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。 上市品种:指期货合约交易的标的物,如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易,在众多的实物商品中,一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种:一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种,期货交易可分为两大类:商品期货和金融期货。以实物商品,如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属商品期货。以金融产品,如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题,交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。 商品期货:商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久,种类繁多,主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。具体而言,农副产品约20种,包括玉米,大豆、小麦、稻谷、燕麦、大麦、黑麦、猪肚、活猪、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等,其中大豆、玉米、小麦被称为三大农产品期货:金属产品9种、包括金、银、铜、铝、铅、锌、镍、耙、铂;化工产品5种,有原油、取暖用油、无铅普通汽油、丙烷、天然橡胶;林业产品2种,有木材、夹板。 商品期货交易:商品期货交易是代表特定商品的 "标准化合约"(即 "期货合约")的买卖。 金融期货:指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种,具有期货交易的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品,如证券、货币、汇率、利率等。 利率期货:是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 货币期货:又称外汇期货,它是以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险。 股票指数期货:是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。 期权:又称选择权,期权交易实际上是一种权利的买卖。这种权利是指投资者可以在一定时期内的任何时候,以事先确定好的价格(称协定价格),向期权的卖方买入或卖出一定数量的某种“商品”,不论在此期间该“商品”的价格如何变化。期权合约对期限、协定价格、交易数量、种类等作出约定。在有效期内,买主可以自由选择行使转卖权利;如认为不利,则可以放弃这一权利;超过规定期限,合同则失效,买主的期权也自动失效。期权有看涨期权和看跌期权之分。 看涨期权:是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。 看跌期权:是指在期权合约有效期内按执行价格卖出标的物的权利。 期权买方:看涨期权或看跌期权购买者。期权买方拥有承担某一期货部位的权利,但不是义务。亦称期权持有者。 期权卖方:通过卖出期权合约赚取权利金,并在期权持有者要求行使权利时负有履约义务的人。亦称销售者。 欧式期权:是指只有在合约到期日才被允许执行的期权,它在大部分场外交易中被采用。 美式期权:是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。 实值期权: 具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时,该看涨期权具有内涵价值。当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时,该看跌期权具有内涵价值。 虚值期权: 不具有内涵价值的期权,即敲定价高于当时期货价格的看涨期权或敲定价低于当时期货价格的看跌期权。 利率掉期交易:是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易,一般不伴随本金的交换。 货币掉期交易:是指两种货币之间的交换交易,在一般情况下,是指两种货币资金的本金交换。 外汇按金交易:是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时,交易者只付出1%~10%的按金(保证金),就可进行100%额度的交易。 经调整的期货价格: 相当于现货价格的期货价格。计算方法:用期货价格乘以用于交割的某一特定金融证券(如国库券)的转换系数(因子)。 委托单:出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。 成交单:经计算机配对后产生的买卖合约单。 昨收市:指前一交易日的最后一笔成交价格。 开盘价:当天某商品的第一笔成交价。 收盘价:当天某商品最后一笔成交价。 最高价:当天某商品最高成交价。 最低价:当天某商品最低成交价。 最新价:当天某商品当前最新成交价。 成交价:指某一期货合约的最新一笔交易定价。 结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价。 阻力点:价格难于超越的某一价格水平。 支持点: 由于对合约之吸购,使得价格难以跌过某一特定价格水平。 成交量:指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量,通常为一个交易日的成交合约数。 持仓量:尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。 总数量:也称未平仓量。 结算价:经加权后的成交价。 开仓量:每一笔成交量中新开仓的数量。 平仓量:每一笔成交量中平仓的数量。 加权量:交易所计算结算价时所涉及的参数。 买价:某商品当前最高申报买入价。 卖价:某商品当前最低申报卖出价。 价差:两个相关联市场或商品间的价格差异。 波动: 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示,而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。 涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。 停板额: 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。 涨停板额:某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)。 跌停板额:某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价—最大变幅)。 空盘量:尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。 交易量:在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。 开仓:在期货交易中通常有两种操作方式,一种是看涨行情做多头(买方),另一种是看跌行情做空头(卖方)。无论是做多或做空,下单买卖就称之为“开仓”。 平仓:买入后卖出, 或卖出后买入结算原先所做的新单。

期货里的远期和近期分别是什么意思

我对这事没有特别意见的,你觉得呢76

简要对比现货、期货、远期合同三种交易方式。

期货交易是一种集中交易标准化的远期合约的交易形式,即交易双方在期货或证券交易所通过买卖期货合约,并根据合约规定的条约,约定在未来某一特定的时间和地点,以某一价格买卖某一种特定数量和质量的商品的交易行为。在大多数情况下,期货交易的目的并不是商品所有权的转移,而是通过买卖期货合约,回避现货市场价格波动的风险。 与现货交易相比,期货交易具有如下一些主要特征: (1)期货交易的风险较大。价格不确定是期货买卖最大的特色。在进行买卖协议时,大家都不能确定几个月之后的现货价格,无法预知现货市场的价格变化,只能凭借各种因素分析估计,可能估错,也可能估对。这就是买卖期货的风险所在,就有点像在赌场买大小,估对旧赚钱,估错就亏本。 (2)期货交易实行保证金制度,杠杆率高。现货交易室一手交钱,一手交货,有多大的本钱作多大的买卖。与现货交易不同的是,在期货交易中,期货合约的买卖双方在订立合约时,都不必有用足够的货款或实物货品数量,但为保证交易双方在合约到期时会履行合约,因此,期货交易要求买卖双方均必须缴付保证金。 在期货交易中,实物商品价格的波动可能决定双方当事人对履行合约的态度。在合约的价格高于该商品的现货市场价格时,履行合约所付出的成本比从市场上购买海高,这时,倘若没有制裁措施,卖方就不远矣履行合约;相反,如果现货市场价格高于合约规定的价格,则卖方就会因在现货市场出售获利更大,而不愿意履行合约。为了确保公平、公正、保证合约正常履行,期货或证券交易所要求买卖双方都支付一定的保证金。由于期货或证券交易所及其结算机构为交易双方提供结算交割服务和履约担保,并实行严格的监管制度,所以,期货交易的违约风险很小。 保证金通常仅仅是合约价值的很小一个比列,因此,用很少的钱就可以进行大面值的期货交易,也就是说期货交易的公干率很高。 (3)期货交易的实物交割率低。期货交易的最初目的是规避现货交易的价格风险。但是,参与期货交易的人并不是每个人都愿意以实物交割方式履行合约。卖方不一定想卖,买方不一定相买。事实上期货市场是投机者居多,他们都无意进行实物的交割,只不过是想利用期货价格的上下波动而赚取利润。他们虽然是投机者,却是期货市场不可缺少的参与者。没有投机者,期货市场的对冲风险功能就会因为没有转嫁风险的对象而不能实现。所以,期货合约的履约并不一定必须履行实际的交货义务,买卖期货合约者在规定的交割日前的任何时候都可以通过进行数量相同、方向相反的交易将持有的合约相互抵消,从而无需再履行实际交货的义务。如某人买进了一张买入日元的期货合约,但后来不愿意履行该合约,那么,只要在买进一张数额相等的沽出日元的合约,一买一卖之间,买家和卖家都是自己,就可以结算这桩投资合约。因此,期货交易中的实物交割量占交易量的比重很小,一般小于5%。 (4)期货合约是由交易所制定的,并在交易所内进行交易的标准化合约。合约中的各项条款,比如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的,合约中只有价格一项是通过市场竞价形成的自由价格。而在现货市场,合约并不是标准化的,通常每一笔交易就是一份菲标准的合约。 举一个例子,在外汇市场上,你用100美元以当日的汇率1:7.727换取人民币772.7元,这就叫做现货交易。而你在期货交易所买进外汇期货合约,合约约定你在三个月后用100美元以7.727的汇率换取人民币,而不论三个月后的汇率究竟是多少,这就是期货交易。如果三个月后,人民币升值,你就可以赚取汇率的差价;反之,如果人民币贬值,这桩投资便有损失。 期货交易与现货交易的主要区别可以概括为下表: 期货交易与现货交易的主要区别 现货交易 期货交易 交易时间 即时 未来 拥有商品的性质 有价证券、实物商品等 合约 拥有期限 无限制 有特定期限 转让性质 可以 不可转让、大便却可以平仓 合约条款 买卖双方协议,无需标准化 交易所制定的标准化合约 价格 买卖双方在交易时确定 买卖双方订约时确认未来交收价格 付款方式 通常为钱货两讫 实行保证金制度 交收 通常为实物交收 通常为非实物交收 在现实生活中,还存在一种交易方式,即远期交易。远期交易是指买卖双方分别许诺在将来某一特定时间购买和提供某种商品。如有时供应商手上可能没有现货,在收到订单之后才开始生产或购进商品,那么,在签合约和交货之间就有一段时间上的距离,这就是远期交易的形式。 与远期交易合约一样,期货合约也是买卖双方就未来以某种价格交易某种商品或资产而签订的协议。然而,与远期交易不同的是,期货合约是一种标准化的远期交易方式。在期货合约中,交易的品种、规格、数量、期限、交割地点等,都已经标准化,唯一可变的就是价格。这样,合约的流动性增强,并且即使是对交易商品缺乏知识的“非专家”也可以参与其中。不过,远期和期货之间的区别并不是必然的。如果有些远期合约中的特殊条款与标准合约的差异很容易被量化并定价的话,这些合约也可以像标准期货合约一样,在到期前多次转手买卖。 期货交易与远期交易的主要区别可概括如下: 期货交易与远期交易的主要区别 远期交易 期货交易 合约规格 买卖双方协议 交易所制定 合约内容 买卖双方协议 规格化合约 到期日 买卖双方协议 交易所制定 交收方式 买卖双方协议 交易所制定 交易地点 通常为柜台市场(场外),如银行、中介机构等 集中在交易所(场内)交易 合约终止方式 大多交收指定商品或资产 大多在交易所平仓 盈亏计算 到期日结算 每交易日均进行结算 监管方式 自我约束 专门机构监管

急求回答:远期与期货的区别?谢谢

1、交易对象不同:期货交易的对象是标准化合约,远期交易的对象主要是实物商品; 2、功能作用不同:期货交易的主要功能之一是发现价格,远期交易中的合同缺乏流动性,所以不具备发现价格的功能; 3、履约方式不同:期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式,远期交易最终的履约方式是实物交收; 4、信用风险不同:期货交易实行每日无负债结算制度,信用风险很小,远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间,此间市场会发生各种变化,任何不利于履约的行为都可能出现,信用风险很大; 5、保证金制度不同:期货交易有特定的保证金制度,远期交易是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定; 6、交易场所不同:期货交易在有组织的交易所内进行公开交易,受法律监管;远期是私人合约,不受任何管制。

拓展资料

远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容,是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易,买方和卖方达成协议在未来的某一特定FI期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易,交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格,市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格,市场状况被描述为反向市场或差价。期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。参考资料:百度百科,远期合约,百度百科,期货

期货到底是什么,多大风险你知道吗?

在金融市场不断发展的今天,各种各样金融衍生品的出现让人眼花缭乱。

期货作为一种金融衍生工具,在国内给很多人的印象不是太好。

很多人片面地认为期货就是赌博,就是一种让人一夜倾家荡产,一夜暴富的原因。

但其实,期货作为一个普通的杠杆工具,其本身是没有错的,相反在期货诞生的时候,在某种程度规避了很大的风险。

今天就给大家来科普一下期货究竟是什么,为什么风险这么大的原因,这一篇字数比较多,需要你耐心地看下去,相信你一定会有所收获。

“远期合约”

难退

从现代意义上的期货发展来说,期货最初起源于美国芝加哥的农产品交易所。

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1848年,83位谷物商发起组织了“芝加哥期货交易所”,并且引进了远期合约。

远期合约,是一种交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

其实远期合约在我们生活中非常常见,比如你打算一年后从北京飞往纽约旅游,在预定航班时,锁定当天的价格为8000。

这个时候,你就相当于和航空公司签订了一份远期合约。但我们都知道,航空公司的飞机价格具有波动性。

如果一年后航班飞行的价格高于8000,那你当然高兴了,因为你把价格上涨的风险抵消了。

但是如果低于8000,你肯定会觉得亏大了。

在这一过程中,标的物为一年后的机票,远期价格就是8000,而你因为同意购买航班的机票,就处于多头地位。

航空公司同意售出机票,处于空头地位,交易双方都存在风险。

在现实中,远期合约的标的资产为大宗商品和农产品,比如大豆,小麦,石油等等。

在金融市场中,主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

但是远期合约是一种非标准化的合约,一般是在金融机构间或者金融机构与客户之间谈判后签署的,而且合约本身无法进行买卖,只能采用实物交割。

比如一个大豆商,他在交割的时候,需要带着几十吨大豆来履行合约,这也就导致了效率非常低,并且流动性差。

而且如果一方签订合约后损失非常大的话,他宁愿赔付违约金,也不愿意进行交易。

这也就导致了远期合约的流动性非常差,并且违约风险比较高,于是标准化合约诞生了。

“标准化合约”

难退

1865年芝加哥谷物交易所推出了一种“期货合约”的标准化协议取代了原来的远期合约。

这种标准化合约,就是期货合约。

既然期货是标准化合约,那么它标准在哪里?

首先它是在正规的交易所内进行的,无论买方还是卖方,都必须在交易所里进行操作。

国外比较大的期货交易所有:

芝加哥期货交易所(CBOT),主要交易品种为农产品,大豆、玉米。

纽约商品交易所,交易品种:原油,天然气,燃油,金,银,铜,铝等。

伦敦金属交易所(LMF),这个是世界上最大的金属交易所,尤其是铜,全世界70%的铜价格都是按照LMF为基准进行贸易的。

而我国商品期货交易所有三家,分别是大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所。

但是在商品期货发展的过程中,金融期货也衍生出来,合约标的物不仅仅是大宗商品和农作物。

随着金融市场的发展,货币、利率,股票,股票指数都可以作为标的物来进行标准化合约的买卖,于是金融衍生品诞生了。

我国的金融期货都在中国金融期货交易所进行交易,商品期货在另外三个交易所进行交易。

其次,在期货合约是由交易所制定的,比如交割时间,一手期货对应多少商品数量,买卖双方价格都是固定的。

唯一的变动因素只有价格,这样的好处是什么呢?比如你如果买大豆,你找农民卖给你,你买多少,时候时候买,大豆的品种质量如何,怎么付款等等,都可以商量。

但在期货合约中,所有的都可以提前制定一个标准,只要按照标准来操作就可以。

这样极大程度上简化了流程,所有的商品都可以通过标准化合约进行交易。

期货的风险

难退

前面我们说了,期货是一种标准化合约,既然是合约,那么就存在违约的风险。

但是在交易所内,为了规避违约风险,就制定了一个制度,称为保证金制度。

意思理解起来也很简单,就是你交一些保证金来确保你有足够的资金来履行合约,交的保证金一般是合约价格的5%—10%。

比如一手铜期货合约的规模是5吨,现在市场和现货的价格都是60000/吨。

这个时候,如果你想要买5吨铜,你需要给对方30万的资金。

但在期货市场中,你只需要交1.5万元的保证金,这个钱只是暂时放到你的保证金账户里而已,就可以购买一份30万的一手铜的期货合约。

所以你看,你只用1.5万,就做了30万的生意,这就是杠杆,达到20倍。

其次,很多炒股的人,可能会在亏的时候,就拿在手里放个几个月,甚至几年,等着解套就行。

但是在期货里,完全是另一套玩法。

这种制度称为当日无负债结算制度,当日无负债结算,意思就是当天交易的你必须把当天的负债给结清了,不拖不欠。

就以刚才的铜为例,你缴纳了1.5万保证金之后,按照30万的价格购买了一手的铜。

交易日当天,铜的价格从60000涨到了61000,这个时候你不想持有了,就按照结算价卖了,这个时候你净赚5000。

期货价格从60000涨到61000,涨幅1.67%,而你的账户从15000,涨幅到20000,资产增值33.3%。

但是在价格上涨的同时,你的保证金也随之上涨,61000*5*5%=15250,需要再缴纳250元,才可以继续进行操作,但不论怎样,你今天是净赚的。

但是,如果期货价格从60000下跌到59000,这个时候你的亏损也是5000,而你的保证金账户里直接扣除5000,剩下10000。

在此时,你仍持有合约,还要继续缴纳足额的保证金,59000*5*5%=14750,但现在你的保证金只有10000,你需要补交4570元。

这里如果保证金没有交,交易所直接给你强制平仓,而你的亏损直接为实际亏损5000,但如果你想继续持仓,必须交4570才可以操作。

所以说,风险大不大?非常大,因为跌几个点,你的本金极有可能瞬间就进去了。

“做空”和“T+0”,在期货里,经常可以听到做多和做空,做多容易理解,做空是什么意思呢?

做空的意思,其实就是你是一个卖家,但是你现在手里没有货,却先开始卖货,但你卖的不是货,而是一个买卖合约,合约规定你未来得把货卖出去。

你现在卖的价格越高,但是在未来实际交割的成本低,或者价格低,那你就是净赚的。

而在期货中,并不需要你有实际的货,而是将你要卖出的合约,进行平仓即可。

T+0的意思,其实也很简单,加上交易日当天就可以进行平仓,可以进行多个来回交易,无论你进行多少手交易,最终只要平仓即可。

但在股市中,是下一个交易日才能卖出,称为T+1。

期货的作用

难退

期货既然能存在,那么必然有其价值和作用,那么期货究竟可以做什么呢?

这里就要引申一个概念:套期保值。

套期保值就是对同一种类的商品在现货市场和期货市场上同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。

当然,你看了可能不理解,我举一个例子,你就会非常明白了。

假设我是一个卖西瓜的瓜农,我种的西瓜下个月可以卖出去。

但是下个月是最热的季节,所有瓜农都会去卖瓜了,市场上供过于求,价格肯定会下跌。

于是我跑去期货市场开个户,做一个空头合约,此时我注意到了,西瓜当前市场价格2.5块/斤,期货价格为2块/斤。

我有100斤的西瓜要卖出,于是我在期货市场上操作:

卖出数量对等的西瓜的期货条约,价格为2元/斤。

一个月后,因为夏季供过于求,西瓜价格下跌,和我预测的趋势是一样的,我在现货市场上,和上个月相比较而言是亏损的。

但是在期货市场上,价格也是下跌的,但我提前操作了卖出期货合约,只需要买入对应数量的合约进行平仓即可。

在现货市场上100斤我亏了30元,但是期货市场上,我赚的也是对等的。

像我这样的操作,西瓜品种相同,买卖数量相同,在期货和现货都进行交易,且方向相反的行为就是套期保值。

套期保值的本质,是为了规避现货市场的风险,是进行保值,所以它并不是为了赚钱。

但保值,其实就是某种意义上的增值,在实际中,套期保值的应用也非常广泛。

央行购买美国国债、日债、欧债等等资产,并且不断的调整这些头寸,其做法就是一种套期保值的行为。

而我们听说食用油要涨价,多购买两桶食用油,存在家里,也是一种套期保值的行为。

对于加工制造业来说,需要对原料或者农产品进行套期保值,来减少预期风险,航空公司通过对原油进行套期保值,减少石油价格波动带来的风险。

但是,期货同样也存在着套利和投机的作用,并且是作为套期保值的交易对手而存在的。

在很多人理解看来,投机是一个贬义词,就像改革开放初期的投机倒把一样,但是投机在期货市场只是一个中性词。

如果没有投机套利的空间,套期保值也就没有了交易对手,它承担套期保值交易转移的风险。

在期货交易中,无论你买卖都可以进行,你要做的把你的交易平仓即可,两个方向都存在价差,也对应存在了收益和风险。

期货市场的套利和投机,因其风险性和高杠杆往往比股市更能放大人的恐惧和贪婪。

今天只是简单的讲了期货的东西,细节的东西还有很多很多,但我的目的是希望能够让大家认清楚这个市场。

能够避免一些不必要的坑,期货市场能养性,同样也能让人走火入魔。

不要相信期货一夜暴富,因为它更容易使你一夜暴贫,当然这不是让我们妖魔化的看待期货,而是更客观更深入的了解。

随着社会不断发展,金融及其金融衍生品也在不断推陈出新,期货期权只是很小一部分。

关于期权还有很多知识,不知道你们有没有兴趣了解,我可以专门在写一篇文章,但其实了解这些并不是要求我们赚多少钱,或者从事这方面工作。

而是需要一点一点的积累,才能不断地跟进时代的潮流。

对于普通人,我给大家的建议是最好不要碰期货,如果真想操作,就必定承当相应的风险。

对市场,我们要学会敬畏,否则终有一天,可能会付出非常惨痛的代价。

期货交易能让生活富足也能让财产缩水,做交易时一定要控制好风险,保住本金才是最重要的。笔者《宗虎》徽信3455663080最后再次提醒大家投资有风险,入市需谨慎!

(以上观点仅供参考,不可作为操作建议。)

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